عقود المعاوضات


المعاوضات
المعاوضات

عقود المعاوضات ما هي المعاوضة؟

يستلزم المقاصة موازنة قيمة المراكز أو المدفوعات المتعددة التي سيتم تبادلها بين طرفين أو أكثر. يمكن استخدامه لتحديد الطرف الذي يستحق المكافأة في اتفاقية متعددة الأطراف. المعاوضة مفهوم عام له عدد من الاستخدامات المحددة ، بما في ذلك في الأسواق المالية.

الماخذ الرئيسية

  • تعوض المعاوضة قيمة المراكز أو المدفوعات المتعددة المقرر تبادلها بين طرفين أو أكثر.
  • يتم استخدام المعاوضة في عدد من الإعدادات والحالات – تداول الأوراق المالية أو العملات ، والإفلاس ، والمعاملات بين الشركات ، من بين أمور أخرى.
  • يمكن أن تشمل المعاوضة أكثر من طرفين ، تسمى المقاصة متعددة الأطراف ، وتشمل عمومًا بورصة مركزية أو غرفة مقاصة.

كيف تعمل المعاوضة

المعاوضة هي طريقة لتقليل المخاطر في العقود المالية من خلال دمج أو تجميع الالتزامات المالية المتعددة للوصول إلى صافي مبلغ الالتزام. تستخدم المعاوضة لتقليل التسوية والائتمان والمخاطر المالية الأخرى بين طرفين أو أكثر. 

غالبًا ما تستخدم المعاوضة في التداول ، حيث يمكن للمستثمر تعويض مركز في ورقة مالية أو عملة مع مركز آخر إما في نفس الورقة المالية أو في مكان آخر. الهدف من المعاوضة هو تعويض الخسائر في مركز مع مكاسب في مركز آخر. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يمتلك 40 سهمًا قصيرًا في ورقة مالية و 100 سهم طويلة من نفس الورقة المالية ، فإن المركز هو 60 سهمًا طويلًا.

يتم استخدام المعاوضة أيضًا عندما تقدم شركة ما طلبًا للإفلاس حيث يميل الطرفان إلى صافي الأرصدة المستحقة لبعضهما البعض. وهذا ما يسمى أيضًا بشرط المقاصة أو قانون المقاصة. بعبارة أخرى ، فإن الشركة التي تتعامل مع شركة متعثرة قد تعوض أي أموال تدين بها للشركة المتعثرة بأموال مستحقة لها. يمثل الباقي المبلغ الإجمالي المستحق عليهم أو لهم ، والذي يمكن استخدامه في إجراءات الإفلاس.

يمكن للشركات أيضًا استخدام المعاوضة لتبسيط فواتير الطرف الثالث ، مما يؤدي في النهاية إلى تقليل الفواتير المتعددة في فاتورة واحدة. على سبيل المثال ، تقوم العديد من الأقسام في شركة نقل كبيرة بشراء مستلزمات الورق من مورد واحد ، لكن مورد الورق يستخدم أيضًا شركة النقل نفسها لشحن منتجاته إلى الآخرين. من خلال تحديد المبلغ الذي يدين به كل طرف للطرف الآخر ، يمكن إنشاء فاتورة واحدة للشركة التي لديها الفاتورة المستحقة. يمكن استخدام هذه التقنية أيضًا عند تحويل الأموال بين الشركات التابعة .

توفر الشبكة قدرًا كبيرًا من الوقت من خلال التخلص من الحاجة إلى معالجة معاملات متعددة ، وتقليل عدد المعاملات إلى واحدة.

أنواع المعاوضة

فيما يلي أهم أربع طرق لاستخدام المعاوضة:

المعاوضة المغلقة

تحدث مقاصة الإغلاق بعد التخلف عن السداد ، أي عندما يفشل أحد الأطراف في سداد أصل الدين ومدفوعات الفائدة. يتم تسجيل المعاملات بين الطرفين للوصول إلى مبلغ واحد يدفع أحد الطرفين للطرف الآخر. في مقاصة الإغلاق ، يتم إنهاء العقود الحالية ، ويتم حساب القيمة النهائية الإجمالية ودفعها كمبلغ مقطوع واحد.

شبكة التسوية

تُعرف مقاصة التسوية ، المعروفة أيضًا باسم مقاصة الدفع ، بالمبلغ المستحق بين الأطراف وتجمع التدفقات النقدية في دفعة واحدة. بعبارة أخرى ، يتم تسليم أو تبادل صافي الفرق في المبالغ الإجمالية فقط من قبل الطرف مع صافي الالتزام المستحق. عادة ، يجب أن تكون اتفاقية مقاصة الدفع سارية قبل تاريخ التسوية. خلاف ذلك ، فإن كل دفعة من المدفوعات الفردية ستكون مستحقة من وإلى جميع الأطراف المعنية.

المعاوضة عن طريق التجديد

يُلغي نظام Novation netting مقايضة المقايضة ويستبدلها بالتزامات جديدة. بمعنى آخر ، إذا كان لدى شركتين التزامات مستحقة لبعضهما البعض في نفس تاريخ القيمة (أو تاريخ التسوية) ، يتم حساب المبلغ الصافي. ومع ذلك ، بدلاً من مجرد إرسال صافي الفرق إلى الطرف المستحق ، فإن صافي التجديد يلغي العقود ويحجز عقدًا جديدًا للمبلغ الصافي أو الإجمالي. العقد الإجمالي الجديد بموجب صافي التجديد يجعله مختلفًا بشكل واضح عن صافي الدفع ، الذي لا يحجز عقدًا جديدًا ؛ بدلاً من ذلك ، يتم تبادل صافي المبلغ الإجمالي.

المعاوضة متعددة الأطراف

المعاوضة متعددة الأطراف هي شبكة تضم أكثر من طرفين. في هذه الحالة ، غالبًا ما يتم استخدام غرفة المقاصة أو التبادل المركزي. يمكن أن تحدث المعاوضة متعددة الأطراف أيضًا داخل شركة واحدة مع العديد من الشركات التابعة. إذا كان المشتركون يدينون بمدفوعات لبعضهم البعض بمبالغ مختلفة ، فيمكن لكل منهم إرسال مدفوعاتهم إلى كيان شركة مركزي أو مركز مقاصة. سيصفي المكتب الرئيسي الفواتير والعملات المختلفة من الشركات التابعة ويسدد صافي المدفوعات للأطراف المستحقة. تتضمن المعاوضة متعددة الأطراف تجميع الأموال من طرفين أو أكثر بحيث يمكن تحقيق عملية فواتير ودفع أكثر بساطة.

فوائد المعاوضة

توفر المعاوضة على الشركات قدرًا كبيرًا من الوقت والتكاليف من خلال القضاء على الحاجة إلى معالجة عدد كبير من المعاملات شهريًا وتقليل المعاملات اللازمة إلى دفعة واحدة. بالنسبة للبنوك التي تقوم بالتحويل عبر الحدود ، فإنه يحد من عدد معاملات الصرف الأجنبي مع انخفاض عدد التدفقات.

من خلال المعاوضة في العملات الأجنبية ، يمكن للشركات أو البنوك توحيد عدد العملات وصفقات الصرف الأجنبي التي تقدم صفقات أكبر ، وجني فوائد التسعير المحسن. عندما يكون لدى الشركات أطر زمنية أكثر تنظيماً وقابلية للتنبؤ في المستوطنات ، يمكنها التنبؤ بشكل أكثر دقة بتدفقاتها النقدية .

مثال على المعاوضة

المعاوضة شائعة جدًا في أسواق المقايضة. على سبيل المثال ، افترض أن طرفين قد دخلوا في اتفاقية مقايضة بشأن ورقة مالية معينة حيث يدين كل منهما بالمال لبعضهما البعض. في نهاية فترة المقايضة ، يستحق ما يلي:

  • من المقرر أن يحصل المستثمر أ على 100،000 دولار من المستثمر ب
  • من المقرر أن يتلقى المستثمر ب 25000 دولار من المستثمر أ
  • بدلاً من أن يدفع المستثمر B للمستثمر A $ 100،000 والمستثمر A الذي يمنح المستثمر B $ 25،000 ، سيتم تحصيل المدفوعات
  • سيمنح المستثمر "أ" المستثمر B 0 دولار ، بينما يمنح المستثمر "ب" 75000 دولار أسترالي
مثال على المعاوضة في الاستثمار
مثال على المعاوضة في الاستثمار. إنفستوبيديا 

تحدث عملية المعاوضة هذه على مجموعة متنوعة من المقايضات ، ولكن هناك نوع واحد من المقايضة لا يحدث فيه المعاوضة. مع مقايضات العملات ، نظرًا لأن المبالغ الافتراضية بعملات مختلفة ، يتم تبادل المبالغ الافتراضية بعملاتها الخاصة ، ويتم تبادل جميع المدفوعات المستحقة بالكامل بين طرفين ؛ لا تحدث المعاوضة.

اشترك في قناتنا على التلجرام

Like it? Share with your friends!

1
1 share, 1 point

0 Comments

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

Choose A Format
Story
Formatted Text with Embeds and Visuals
Trivia quiz
Series of questions with right and wrong answers that intends to check knowledge
Poll
Voting to make decisions or determine opinions
Personality quiz
Series of questions that intends to reveal something about the personality
List
The Classic Internet Listicles
Countdown
The Classic Internet Countdowns
Open List
Submit your own item and vote up for the best submission
Ranked List
Upvote or downvote to decide the best list item
Meme
Upload your own images to make custom memes
Video
Youtube, Vimeo or Vine Embeds
Audio
Soundcloud or Mixcloud Embeds
Image
Photo or GIF